Dans un contexte marqué par des incertitudes multiples économiques, politiques, géopolitiques et environnementales, les Français adoptent une attitude de prudence financière. Le dernier baromètre « Les Français, l’épargne et la retraite », réalisé par Ipsos et le Cesi pour le Cercle des épargnants, révèle une évolution significative des comportements d’épargne. Entre crainte d’un avenir instable et perte de confiance dans les institutions, les ménages privilégient des placements sûrs et renforcent leur épargne de précaution.
L’épargne progresse malgré un pouvoir d’achat sous pression
Malgré les tensions inflationnistes de ces dernières années, un phénomène paradoxal se manifeste en 2025 : bien que 40 % des Français perçoivent une baisse de leur pouvoir d’achat, ils sont de plus en plus nombreux à épargner.
🔹 40 % prévoient d’augmenter leur épargne cette année, soit +8 points par rapport à 2024.
🔹 Ce taux dépasse largement les 23 % de 2017, période où l’épargne était à son plus bas niveau.
Cette augmentation ne traduit pas une amélioration du bien-être financier, mais plutôt un réflexe de prudence face aux incertitudes. La moitié des ménages estime en effet que leur situation financière s’est détériorée en 2024, malgré un ralentissement de l’inflation.
Prudence avant tout : la ruée vers les placements sécurisés
Dans un climat de méfiance généralisée, les Français privilégient les produits d’épargne sûrs :
✅ Le livret d’épargne atteint des sommets :
➡️ 84 % des Français détiennent au moins un livret d’épargne, attirés par les taux attractifs de 2024.
➡️ Toutefois, la récente baisse du taux du Livret A et du LDDS à 2,4 % en février 2025 pourrait freiner cette dynamique.
✅ Recul de l’appétit pour le risque :
➡️ 49 % des ménages privilégient désormais des placements sécurisés.
➡️ À l’inverse, 33 % seulement optent pour des placements plus rémunérateurs mais risqués, marquant un retour à la prudence inédit depuis 2019.
✅ L’immobilier regagne en attractivité :
➡️ Avec la baisse des taux d’intérêt, 13 % des sondés épargnent en vue d’un achat immobilier (+3 points), une tendance particulièrement marquée chez les moins de 35 ans.
Cette aversion croissante pour le risque illustre un contexte anxiogène où les ménages privilégient la préservation du capital à la recherche de rendement.
Retraite : une inquiétude persistante
Bien que la précaution soit la première motivation d’épargne, la préparation de la retraite reste un enjeu majeur :
🔔 77 % des Français s’inquiètent pour l’avenir du système de retraite (+11 points en un an).
🔔 58 % des actifs sont préoccupés par leur propre retraite (+8 points par rapport à 2024).
Cette inquiétude est alimentée par la démographie déclinante et les incertitudes autour du système de répartition. Résultat : l’intérêt pour la retraite par capitalisation progresse.
➡️ Le Plan d’épargne retraite (PER) connaît un regain de popularité.
Quant aux réformes possibles :
🔹 49 % accepteraient une hausse des cotisations.
🔹 35 % seraient favorables au report de l’âge de départ.
🔹 Seuls 15 % envisagent une baisse des pensions comme solution acceptable.
Les non-retraités se montrent plus pessimistes que les retraités actuels :
➡️ 59 % estiment qu’ils n’auront pas assez pour vivre décemment à la retraite (contre 37 % des retraités actuels).
Défiance généralisée : vers un repli sur soi
Le baromètre met en évidence une montée de la défiance vis-à-vis des institutions, des médias et de la finance responsable :
🔎 Les sources de confiance évoluent :
➡️ Les Français privilégient les conseils de leurs proches plutôt que ceux des médias spécialisés.
➡️ L’éducation financière progresse, mais ne suffit pas à restaurer la confiance.
🌱 L’investissement socialement responsable (ISR) sous le feu des critiques :
➡️ 74 % des sondés perçoivent l’ISR comme du greenwashing.
➡️ Près d’un Français sur deux doute de l’impact environnemental réel de ces placements.
Entre prudence salutaire et frein à la consommation
Face à un environnement incertain, les ménages privilégient la sécurité :
✅ Renforcement de l’épargne de précaution
✅ Repli sur des placements sûrs
✅ Recherche de solutions pour sécuriser leur retraite
Si cette prudence assure une meilleure stabilité financière des foyers, elle risque de peser sur la consommation et de ralentir la reprise économique.
Enfin, la défiance envers la finance responsable et les institutions souligne l’urgence d’un travail de transparence et de pédagogie pour rétablir la confiance des épargnants.
